ejercicio de valor en libros, impuestos e inversión inicial

Ejercicio resuelto de valor en libros, impuestos e 
inversión inicial

La empresa "A" planea adquirir una nueva pieza de equipo para reemplazar el equipo actual. El equipo nuevo cuesta 75.000 dolares y requiere 5.000 dolares de costos de instalación. Se depreciará con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años. La pieza de equipo existente se adquirió hace 4 años a un costo instalado de 50.000 dolares; se depreció con el MACRS, mediante un periodo de recuperación de 5 años. El equipo existente puede venderse hoy en 55.000 dolares netos de cualquier costo de eliminación o limpieza. Como consecuencia del reemplazo prepuesto, se espera que la inversión de la empresa en capital de trabajo neto aumente 15.000 dolares. La empresa paga impuestos a una tasa del 40%.

a. Calcule el valor en libros de la pieza de equipo existente.

b. Determine los impuestos, si los hay, atribuibles a la venta del equipo existente.

c. Calcule la inversión inicial relacionada con el reemplazo del equipo propuesto.

MACRS

SOLUCION

a.   Valor en libros = costo instalado - depreciación acumulada

Costo instalado:

= $50.000

Depreciación acumulada: 

= $50.000 x (0,20 + 0,32 + 0,1920 + 0,1152)

= $50.000 x 0.8272 = 41.360

Rspta: Valor en libros = $50.000 - $41.360 = 8.640


b. Impuestos sobre la venta del equipo existente


Ganancia sobre la venta = precio de venta - valor en libros
= $55.000 - $8.640 = $46.360

Rspta: Impuestos = 0,40 x $46.360 = $18.544


c. Inversion Inicial

presupuesto de capital

EJERCICIO RESUELTO


PROYECTO DE REEMPLAZO DE ACTIVOS

Suponga que hace 10 años una empresa compró una perforadora automática con una vida económica estimada de 20 años. Su costo original fue de 150000 dolares y se ha depreciado por completo, de modo que su valor actual en libros es 0 dolares, pero su valor de mercado real es de 40000 dolares, a los que se sumarían 10000 dolares por gastos de embarque e instalación. La nueva maquina se depreciaría hacia cero en forma lineal. Se prevé que su vida económica sera de 10 años, Mientras que su valor de rescate real al término de ese periodo se estima en 25000 dolares. La tasa fiscal marginal vigente de la compañía es de 40%.             

  

1) Calculamos la inversion neta (NINV)

       

Impuesto 0,4   rendimiento requerido 0,15

 Costo de la nueva perforadora           190000 

 (+) Costos de embarque e instalación             10000 

 (=) Costos de instalación           200000 

 (+) Incremento en el capital de trabajo neto inicial                     0 

 (-) ingresos por concepto de la venta de la antigua perforadora            40000 

 (=) Inversion neta antes de impuestos          160000 

 (+) Impuestos sobre las ganancias de la venta de la antigua perforadora            16000 

 (=) Inversion neta NINV          176000 

2) Calculamos flujo de efectivo neto (NCF)